第140章 量化的未来,决战棕櫚油
  第140章 量化的未来,决战棕櫚油
  量化不是万能的,但没有量化是万万不能的,尤其是以套利策略为核心的对冲基金。
  它们必须拥有“先人一步”的量化系统,这样才能確保进场、离场的速度比別人快。
  据陈平所知,自08年次贷危机以来,各大金融机构都在著手开发自己的量化系统。
  2014—2020年,量化资金逐步成为市场的主要参与者,没有它们,纳斯达克冲不上10000点、a股也不可能创造5000点的金融神话。
  不过,凡事有利也有弊。
  量化繁荣对技术、资金“双低”的散户来说,简直是噩梦!
  2020年,a股的量化交易达到鼎盛,然而大盘却隨之一落千丈。
  量化讲究快进快出,优秀的量化策略根本不会追求所谓的价值投资,系统得到的每一个决策都来自於技术分析。
  毫无疑问,上述行为对股市的长远发展危害极大,这是不可否认的事实。
  由於a股存在涨、跌停板机制,这就给到了量化多种操盘思路,比如打板。
  除此之外,买进股票、做空股指期货也是量化常用的手段。
  这就是股民疯狂买进股票,但大盘却跌跌不休的原因之一。
  量化策略只需计算股市和期市的套利空间,而散户要考虑的事情就多了。
  其实吧,量化之所以能在国內大行其道,与监管鬆绑有很大的关係。
  监管放开融券额度、降低手续费、印花税,就是在变相给量化开绿灯。
  高层的出发点是好的,因为量化能大幅提高证券收入、为市场注入源源不断的流动性。
  那么问题来了,代价是什么呢?
  隨便在网上搜一下股民的评论就能管中窥豹。
  在a股,做空是量化盈利概率最大、风险最小的交易策略,因此量化的迅猛发展也在一定程度上推动a股跌跌不休。
  股指越跌,量化越赚钱;量化越赚钱,投资量化的人越多;投资量化的人越多,量化的影响力越大,而这种影响力又会反过来打压大盘。
  大a年年3000点保卫战就是这么来的。
  13年后的2024年,监管对量化重拳出击,叠加各种刺激政策集中公布,隱忍数年之久的多头开启了绝地反击,仅用两个交易周就打爆了a股市场的所有空头!
  所有!
  在最疯狂的9月24號—10月8號,上证指数从2760暴涨至3675,大盘狂拉33%!
  以中信为首的空头聚集地被爆了一千多亿,算上其他机构的股指空单,空头折损不会低於两千亿!
  这轮超级牛市几乎把空头过去3年赚的钱连皮带骨全拿回来了。
  空头之所以毫无还手之力,其中一个重要原因就是融券额度暴跌,量化原地拉闸,关门打狗了属於是。
  陈平开发量化系统当然不会重蹈覆辙,他又不是傻子。
  巴菲特曾经说过,永远不要做空自己的祖国。
  很多人觉得巴菲特纯纯在扯淡,是“既当婊子又立牌坊”的行为,忽悠人的。
  但陈平赞同这种观点。
  纵观歷史,有几个做空母国股市的空头得到善终?
  商品期货,多空对赌,输贏自负,做空或做多都是自己的选择;
  股票,90%以上的人都是多头,股指更是“国运”的一种体现,做空大盘(对衝风险除外)等同於做空自己的祖国,必然站在所有人的对立面,被千夫所指。
  长此以往,总有引火烧身的一天。
  和赚钱比起来,保命显然更重要。
  量化这么好的东西,又不是只能拿来做空a股,期货、美股、外匯、虚擬幣,都可以做。
  如果能获得丁白凤的人脉和资源,自己的量化团队必將如虎添翼!
  陈平呼吸急促天下英雄,尽入吾彀!
  黄皮衣,等著我!
  万事俱备,只差晶片!
  周一,陈平告別魏芙离开帝都。
  中午,飞机抵达建鄴禄口机场,接机的是杨桃的母亲萧玉姚。
  “好久不见,小陈,你也不来建鄴看看我们。”
  萧玉姚抱怨道。
  “你不来,桃子也不来,家里太冷清了。”
  “不好意思,萧姨,我最近在忙著比赛,桃子不仅要复习,还得修改论文,所以抽不出时间————”
  “对了,桃子跟您说了没有?她的论文已经通过《第一財经》主编丁白凤教授的审核了。”
  “论文的事等下再说,你还没吃饭吧?饿了没?”
  “嗯。”陈平点点头。
  “傻孩子。”萧玉姚揉了揉他的脑袋,“走,咱们回家吃!”
  了解越深,萧玉姚对他越满意。
  没办法,陈平太出色、太耀眼了!
  年纪轻轻就名动八方,从白手起家到身价亿万只用了不到两个月!
  不仅在关键时候让自己的丈夫幡然醒悟,还帮女儿爭取到登上顶级期刊的机会————
  这样的孩子能做她的女婿,萧玉姚简直不要太开心!
  路上,她问起帝都之行,陈平用提前准备好的话术应对,隱瞒了魏芙的存在。
  到家之后,杨国祥正好回来。
  “不出意外,东乌期货要服软了,拆分已成定局。”
  杨国祥道。
  “蒋卫华顶不住,他要为帐户数据泄密、老鼠仓事件、私自提供槓桿的行为负责。”
  “不是还有曲霖吗?”
  “曲霖不行,这口锅他背不动。”
  陈平默然。
  想想也是,毕竟曲霖是被临时推上去的。
  论根基,他跟杨国祥没法比。
  这种情况下曲霖怎么承担责任?监管又不是傻子。
  “老鼠仓和加槓桿事件都是在之前发生的,但蒋卫华却一直撑到现在才鬆口,是因为我的帐户泄密案吧?”
  “对。”杨国祥感慨道,“牵扯到人命,蒋卫华是洗不乾净的。”
  “韩秋————就是那个女经理,还没找到吗?会不会出事了?”
  “可能性很大。”
  陈平再次沉默。
  种种跡象表明,这个和他有过露水之缘的女人,可能已经遭遇不测。
  “你也被人盯上了,最近小心一点。”
  杨国祥嘱咐道,“遇到麻烦,可以给我打电话,別客气。”
  “知道了,杨叔叔。”
  “还有个好消息,我的提案,就是关於推进加密货幣试点运行的那份,在第二轮审议中获得多数赞同票,最迟元宵后就出结果了。”
  “过了內地这一关,进度就算完成80%,落地只是时间问题。”
  “当然,港府也要討论,不过那边比较好搞定,你应该知道怎么做吧?”
  杨国祥使了个眼色。
  “懂了。”
  陈平頷首。
  吃完饭后,陈平拒绝了杨国祥夫妇的盛情邀请,没留下来过夜,而是乘车前往姑苏。
  回姑苏的第一件事,就是亲自登门向明兰道歉。
  他都做好吃闭门羹的准备了,可陈平万万没想到,明兰不仅没生气,反而像个没事人一样和他一起吃饭。
  看著满满一桌子菜,陈平既心酸、又感动。
  “瞧你那德行,明兰烧的菜有那么好吃吗,把你感动成那样?”
  冯青青瘪瘪嘴。
  “她太宠你了,这小蹄子从没烧菜给我吃,我要吃醋了!”
  “青青!”
  明兰嗔怪道,“你胡说八道什么呢?”
  “我哪有胡说?你就是偏心!”冯青青拎著陈平的耳朵,“这狗男人有什么好的,净在外面招惹狐狸精,吃著碗里的看著锅里的,没心没肺的小混蛋!”
  ——
  “好啦好啦,他没有你说的那么不堪,小陈已经跟我解释了,他是事出有因,我不怪他。”
  “明兰,你就惯著他吧!我看他根本不想悔改,这小子泡妞的时候估计偷著乐呢!”
  “冯姐姐,別污衊我好不好?”
  陈平没好气道,“我和魏芙清清白白,只是合作关係,哪有你想的那么齷齪?”
  “有本事你发誓,你要碰了她你就是小狗!”
  “我发誓!”
  陈平在心里已经开始学狗叫了。
  真相压根不重要,重要的是把眼前这俩个富婆姐姐安抚好。
  於是,在陈平好说歹说下,冯青青决定暂时放过他。
  “臭小子,警告你,別再让明兰伤心了,不然打断你的狗腿!”
  不知为何,冯青青明明是在维护她的好闺蜜,可陈平却闻到一股酸臭味。
  傍晚,冯青青有事先走了,偌大的宅子里只剩下明兰和陈平。
  “你今晚能留下来陪我吗?我一个人睡不著。”
  明兰用楚楚可怜的眼神看著他。
  “这不太好吧?”
  陈平有些犹豫。
  “不要走~”明兰抱著他的手臂,“好不好?”
  “那——好吧。”
  陈平点头答应。
  他本来就愧对明兰,魏芙的事他做得太过分了,没有考虑明兰的感受。
  或者说,陈平没有像明兰在意他那样在意对方。
  如果连留下来这个小小的要求都拒绝,实在是说不过去。
  明兰没有骗他,这位帝都明珠似乎不习惯一个人睡。
  以往可能是冯青青陪著她的,但现在人家不在。
  “你哄我睡觉。”
  明兰眯著眼睛。
  “给我讲故事。”
  “这是你的惩罚吗?”陈平乐道。
  “昂~”
  “那好吧,我愿意接受你的惩罚。”
  “手,帮我按摩,我的肩膀很酸。”
  “腿也酸~”
  “我觉得你是在奖励我。”
  “魏芙有这样奖励你吗?”
  “那倒没有。”
  陈平把明兰哄睡著后便离开了,中途没有动手动脚,更没有占明兰的便宜。
  这还是他头一次这么老实。
  陈平对明兰的感情很复杂,既有男女之情,还有朋友之间的惺惺相惜。
  另外,由於年纪的缘故,很多时候他代入的都是“弟弟”这个角色,试图在明兰这里寻找避风的港湾。
  明兰对他好、尊重他包容他,陈平没理由不呵护明兰。
  周一,棕櫚油小幅收涨0.5%,报9900元/吨,陈平选择按兵不动,与此同时,他的帐户浮盈也从周五的960万跳涨到收盘时的2120万。
  技术面上,日线图连续两天收阳,且周一的收盘价逼近前方高点,距离10185的歷史新高只有300点不到,行情有突破的跡象了。
  多头颓势一扫而空,这对广和这个大空头来说简直是晴天霹雳!
  早不涨晚不涨,偏偏等他们把多单清仓后再拉盘,这不是妥妥的针对吗?
  要知道他们现在持有超过12万手空单,棕櫚油每上涨1点,广和的浮亏就得增加120万(每手含10吨標的物),这太恐怖了。
  虽说广和家大业大,手握数十万吨棕櫚油库存,是该领域的龙头企业,但也经不起这么消耗啊!
  於是,为降低风险,同时满足空头头寸低於註册仓单的目標,夏辉被迫砍单、割肉止损。
  至周一下午,广和的净空单持仓量已经从巔峰的12万6千手下降到10万2千手,相当於把帐户上接近3000万的浮亏变成实亏。
  砍掉2万4千手空单后,夏辉的压力减轻不少。
  接下来只需按照这个速度继续平仓即可,甚至还能再慢一点、再保守一点,把亏损控制在有限的范围內。
  下周三是棕櫚油1102合约的交割日,还有9天时间,足够广和完成减仓任务了。
  根据分析师的评估,最终的交割价应该会落在9600点附近,因为现货一直在9400—
  9600点浮动,距离交割日越近,期货和现货的基差就越小,这是基本的经济学常识。
  正是基於以上分析,夏辉才没急著平仓,否则按照周一的成交量,他至少平掉4万手空单。
  应该来说,只要不出意外,这个策略是没毛病的。
  广和手上有货,多头再怎么闹腾也不敢在9900点接盘,至多杀一波空头就离场走人。
  多头一走,价格自然就下跌了。
  只要交割价回落到9600点以下,夏辉就能把前面的亏损全部赚回来,实现保本出局。
  有人可能就要问了,多头为什么不继续逼仓呢?把空头全部拉爆不好吗?
  10200的新高近在咫尺,怎么著也得尝试一下吧?
  期货市场,商品为王。
  谁有货谁就是爹!
  临近交割日、期货贴水现货数百点、空头仓单充足,哪个多头敢逼空?
  疯了吧!
  正確的做法应该是做空期货、做多现货,直接套利就完事了。
  爽吃几百点的基差不香吗?还没任何风险。
  事实上有不少人就是这么干的。
  周一下午大商所公布的持仓信息显示,空头榜一大哥国泰君安增仓2万手、榜二中信期货增仓1万4千手,空方当日增仓4万6千手!
  而多头呢?不仅没有增仓,反而减仓2万2千手!
  这完美符合广和的预测。
  只是比较奇怪的是,空头增仓、多头减仓,价格居然不跌反涨,多少有点不讲道理了。
  好在全天涨幅只有0.5%,无伤大雅。
  另外,在总持仓方面,多空双方终於回归理性,空头从峰值的96万手降至30万手,多头也从128万手的高点回落到20万手。
  30万对20万,优势在我!
  拿到这份数据后,夏辉彻底放心了。
  “奶奶的,告诉我,怎么输?!”
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